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OVERVIEW

We offer unrivaled legal services for fintech and payment product offerings in the region.

Leveraging our market-leading legal expertise in the technology sector, Tilleke & Gibbins advises the world’s foremost financial institutions and innovative technology companies on the offering of fintech products and services in Southeast Asia. Our advice covers all local laws and regulations related to cross-border money transfer and remittance services, e-payment services, virtual account and card issuance, crowdfunding, digital assets and cryptocurrencies, online lending services featuring peer-to-peer (P2P) mechanisms, operating agreements, and data protection matters.

We assist fintech clients in establishing partnerships with local banks, securing licensing and registration for their local operations, and obtaining approval from the Bank of Thailand (BOT) and other regulators across Southeast Asia for product offerings. We also offer strategic advice on market entry and all related legal and regulatory concerns, including foreign investment, investment promotion, anti-money laundering (AML), and know-your-customer (KYC) requirements. Our legal experts across our Cambodia, Laos, Myanmar, Thailand, and Vietnam offices bring an in-depth understanding of the relevant technology and business to help clients present complex and innovative products to local regulators.

Case Studies
Thailand | Corporate/M&A, Fintech

Acted for Satang Corporation and Shareholders in Sale of 97% Stake to KBank

Acted for Satang Corporation and its shareholders in the sale of a 97% stake to Unita Capital, a wholly owned subsidiary of Kasikornbank PCL. This transaction is the largest successful and complete acquisition of a digital asset exchange operator licensed by the Thai Securities and Exchange Commission, marking an important milestone for the Thai digital asset industry.

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Cambodia | Fintech | Banking and Finance

Full Range of Legal Services for Leading Banking Institution in Cambodia

Retained by a leading banking institution in Cambodia to assist in a wide range of matters related to their local product offerings including, among others, facility reports, online banking, payment gateways, data breaches, and KYC requirements.

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Experience

  • Assisted a multinational financial services provider on the Thai legal elements of its acquisition of Citibank’s merchant acquiring business in Asia Pacific, including conducting due diligence, advising on deal structuring, novating 800+ merchant accounts, and advising on transitional service arrangements and BOT regulatory and licensing requirements.
  • Advised Coda Payments on the regulatory framework applicable to e-money businesses in Thailand, as well as on exemptions under Thailand’s Payment Systems Act.
  • Engaged on a retainer/secondment basis to provide legal and regulatory advice to a world-leading online payment processing company to support its operations and services in the Thai market, including applying for and operationalizing payments licenses from the BOT.
  • Advised one of the world’s largest cryptocurrency exchanges on laws and regulations, licensing requirements, and restrictions applicable to its proposed launch of a copy trading product in Cambodia, Laos, Myanmar, and Vietnam.
  • Advised an Asian mobile phone manufacturer on fourth-party payment services that enable online merchants to carry out cross-border settlements and currency exchange in Vietnam.
  • Advised Visa International on a range of matters related to their local operations in Thailand, including advice on compliance with Thailand’s Payment Systems Act.
  • Assisted a commercial bank with the preparation of a full suite of contracts for the launch of an online B2C marketplace for the Cambodian market via the client’s mobile application.
  • Assisted a leading shopping, rewards, and payments platform in preparing and submitting a payment license application to the BOT, as well as in applying for a Foreign Business License to operate a foreign majority-owned business in Thailand.
  • Assisted a New Zealand payment provider engaging in highly scalable real-time e-money payment processing, digital payments, and point-of-sale platforms to enter the Vietnam market.
  • Advised a Thai financial services company on local licensing and regulatory requirements in relation to nanofinance and personal loans; buy now, pay later (BNPL) structures; and invoice financing.
  • Advised a Thai commercial bank on card payment acquiring services in Vietnam and reviewed the terms and conditions and privacy policy for its related mobile app.
  • Advised an international online payment platform on Thai licensing and regulatory requirements for its products and the establishment of a mobile payment partner.
  • Assisted a Greek payment processor providing airtime credit and airtime advance services, digital financial platforms, big data analytics, mobile financial services, and handset loans in entering the Vietnam market.
  • Provided comprehensive legal advice to the payment arm of a multinational tech company in connection with its collaboration with a leading Thai bank.
  • Advised a client on cybersecurity regulations, laws, and guidance issued by the supervising authorities as they relate to payment systems, payment products and solutions, and infrastructure security.
  • Retained to assist a Thai fintech company with applying for and obtaining a license from the Bank of Thailand to operate a personal loan program in Thailand.
  • Assisted a global merchant services technology company on all legal matters in connection with the offshore provision of e-payment services in the Thai market, including advising on licensing requirements and regulations, analyzing business models, and handling consultations and applying for a ruling from the BOT.
  • Engaged to assist a client with preparing and submitting an application to the BOT to obtain a payment license for the Thai market.
  • Advised a mobile e-payment application on establishing operations to provide e-payment and e-wallet services in Thailand. We assisted the client in a full range of corporate formation and regulatory matters, including consultations with the BOT and the Ministry of Commerce to obtain approval for their innovative products.

弁護士・専門家

RELATED INSIGHTS

3月 28, 2024
タイ中央銀行 (BOT:  Bank of Thailand) は、2024年3月19日から2024年4月17日までの期間、 「バーチャル銀行監督基準（Criteria for Supervising Virtual Banks）」 と題する協議文書 (consultation paper)に対する公聴会を開催する。協議文書は、BOTがバーチャル銀行に対して伝統的な商業銀行監督基準を適用することを明らかにしている。しかしながら、BOTはまた、バーチャル銀行により提供されるサービスがすべてデジタルであるため、追加的な規制監督が必要であると説明している。 バーチャル銀行の追加監督基準 金融ビジネスグループ バーチャル銀行が他の金融機関と同じ金融ビジネスグループに属する場合、その親会社はバーチャル銀行を単一連結金融ビジネスグループの下に構築しなければならない。バーチャル銀行が開業当初の 「制限段階」 (下記参照) を経た後は、グループ内の他の金融機関は、バーチャル銀行に対して信用を供与したり、融資活動に類似した取引を行ったりすることが禁止される。 株式保有構造 金融機関システムの資本の増加が、銀行の株式保有構造に起因する実際の資本注入よりも大きい場合、BOTは、二重計上を防ぐために、バーチャル銀行と金融機関システムの資本を監督する追加規制を発行することを目指している。 オペレーショナルリスク バーチャル銀行は、他の金融機関や金融機関グループと類似したり、関連を示唆したりする商標やロゴを使用してはならない。 ガバナンス バーチャル銀行には、ITまたはデジタルサービスの分野で3年以上の経験を持つ取締役と最高技術責任者 (CTO) が少なくとも1人必要だ。さらに、CTOはバーチャル銀行でフルタイムで勤務しなければならず、他の法人の従業員であってはならない。 関連する融資および関連当事者取引の制限 バーチャル銀行は、主要株主や受益者との取引を行う前に、取締役会の全会一致の承認を得る必要があります。 サービスチャネルとアウトソーシング バーチャル銀行は、他のチャネルを通じてサービスを提供する必要がある場合を除き、デジタルチャネルを通じてのみサービスを提供する必要がある。 ITシステム バーチャル銀行は、ITシステムが中断のないサービスを提供できるようにする必要がある。さらに、バーチャル銀行は、預金システム、融資システム、インターネットバンキングサービス、モバイルバンキングサービスを他の国内または国際金融機関と共有してはならない。 制限段階基準 BOTは、新しい監督基準の導入に加えて、制限段階(すなわち、最初の3～5年)の間に適用される特定の既存規則を緩和する予定である。これには、ガバナンス、ストレステスト、事業継続計画の要件が含まれる。 バーチャルバンクまたはその他の金融技術に関するタイの規制の詳細については、Athistha (Nop) Chitranukroh ([email protected]) 、Pornpan Wichawut ([email protected]) 、Rada Lamsam ([email protected]) 、Rujaporn Paritsantik ([email protected]) にお問い合わせください。   備考：本和文は英文記事を翻訳したものです。原文については、以下のリンクをご参照ください。 Thailand Launches Public Consultation on Virtual Banks Supervision Notification
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3月 14, 2024
タイ財務省(Ministry of Finance)は、バーチャルバンク事業(Virtual Bank Business)を行うためのライセンスの申請および発行に関する基準、方法、条件に関する通知を発行し、2024年3月4日に官報に掲載した。この通知により、テクノロジー、デジタルサービス、多様なデータ利用分野の（将来、指定される資格も含む）資格を有する専門家が、新しいデジタルチャネルを通じて金融サービスを提供するためのバーチャルバンクのライセンスを申請する機会が開かれることになる。主な目標は、従来のバンクシステムでは十分な金融サービスを受けられない可能性のある者の金融ニーズに応えることである。 認可のタイムライン 申請期間:　6月(2024年3月20日～2024年9月19日)。 合格者の発表:　2025年半ば(申請期間終了後約9ヵ月～1年) 合格者は、発表後1年以内にバーチャルバンク事業を開始する準備が整っていることを以下の方法で証明する必要がある。 払込済み登記資本金50億タイバーツを有し、事業開始後に払込済み登記資本金を100億タイバーツ以上に増やす計画があること 金融事業グループの設立または適正化 人材、ITシステムおよび関連するリスク管理ツールの調達 発行予定ライセンス数 タイ中央銀行 (BOT: Bank of Thailand) の裁量により、特定の制限は規定されていない。 主な応募資格 応募資格は以下の点を有していることである。 ビジネスモデルおよび計画に従ってバーチャルバンキング業務をサポートする経験およびリソース テクノロジーを活用し、デジタルチャネルを通じてサービスを提供するビジネスを実施するための専門知識および経験 データの取得、アクセス、管理、および活用する能力を実証した経験（これには、ユーザーの活動を容易にし、他のプロバイダーとの取引を行うためにデータを使用できるようにするためのシステムまたはデータ接続の開発が含まれる） 基準 バーチャルバンクライセンスの申請者の資格を評価する際に、BOTは以下の基準を考慮する。 申請者が主要な応募資格を有していること 申請者がBOTの想定するグリーンライン(すなわち、金融サービスが、顧客のニーズ、優れた顧客満足度、公正な競争を満たしていること)に従い、かつ、レッドライン(持続不可能な事業運営、不適切な競争、利害関係者の利益相反)を回避して業務を遂行できること 申請者が、柔軟性、持続性、安全性、信頼性の高い技術を使用してバーチャルバンク業務を運営する可能性および能力；知識、スキル、適切なガバナンス；リスク管理能力、金融業務能力、リスク軽減の強力な文化の維持能力；株主からの地位および金融支援；を有していること バーチャルバンクまたはその他の金融テクノロジーに関するタイの規制の詳細については、Athista (Nop) Chitranukroh ([email protected]) 、Pornpan Wichawut ([email protected]) 、またはRada Lamsam ([email protected]) までお問い合わせください。   備考：本和文は英文記事を翻訳したものです。原文については、以下のリンクをご参照ください。 Thailand Unveils Virtual Bank Licensing Framework
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AWARDS & RANKINGS
4月 24, 2024
Tilleke & Gibbins has been honored with accolades in 11 categories of the 2024 Thailand Law Firm Awards from Asia Business Law Journal (ABLJ). The awards recognize the top law firms across a range of practice areas, plus a separate category for the best overall law firms. The firm was recognized as a leader in the following categories: Best Overall Law Firms Aviation Competition & Antitrust Data Compliance & Cybersecurity ESG Fintech Healthcare & Life Sciences Labor & Employment Shipping & Maritime Taxation Technology, Media & Telecoms The awards were determined by ABLJ‘s research team, which evaluates law firms based on their recent work, client feedback, and reputation in the market. ABLJ is a legal publication in Asia that provides in-depth coverage of legal and business developments in the region. Through its research and dissemination of key insights, ABLJ seeks to provide in-house counsel with the necessary information and analysis to implement effective legal solutions. The annual Thailand Law Firm Awards celebrate excellence and innovation in the country’s legal industry. For more information on the 2024 Thailand Law Firm Awards, and to browse of the full list of winners, please see the ABLJ website.
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4月 19, 2024
Asian Legal Business has released its 2024 “Employer of Choice” rankings, and Tilleke & Gibbins has once again secured top honors as a premier employer in the legal sector in both Thailand and Vietnam. This marks the 12th consecutive year that the firm has been recognized as Employer of Choice in Thailand and the 10th time in Vietnam. In the article accompanying the list of leading employee-centric firms, Tilleke & Gibbins’ managing partners, Darani Vachanavuttivong and Tiziana Sucharitkul, shared their perspectives on what distinguishes the firm as an appealing and progressive workplace. Darani highlighted the firm’s commitment to fostering a supportive environment that promotes productivity and mental health, emphasizing the significance of transparency and open communication within the organization. Tiziana discussed the firm’s application of cutting-edge technologies like generative AI to enhance legal services and noted the importance of fostering a culture that celebrates diversity and inclusion. The Employer of Choice accolades recognize the most outstanding law firms to work for across the Asia-Pacific region. Rankings are determined through a comprehensive online survey involving law firm professionals at all levels, covering a spectrum of topics including job satisfaction, compensation, work-life balance, career advancement, mentoring, and more. Asian Legal Business is a trusted information source for businesses and professionals, owned by Thomson Reuters. To read more about the 2024 Employer of Choice recognitions, please see the April 2024 edition of Asian Legal Business.
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4月 18, 2024
Tilleke & Gibbins has been named a finalist in five categories at the SE Asia Law Awards 2024 from Asian Legal Business (ALB). The five categories include both regional accolades and country-specific firm-of-the-year awards: Southeast Asia Firm of the Year Regional IP Firm of the Year Regional Litigation Firm of the Year Thailand Firm of the Year Vietnam Firm of the Year These nominations reflect Tilleke & Gibbins’ strong reputation and performance in delivering business-focused legal services across Southeast Asia. The winners will be announced at a ceremony in Singapore on May 16. For more information and to view the complete list of finalists, please visit the SE Asia Law Awards 2024 Finalists page on the ALB website.
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